什么是利率倒挂？

美国国债收益率曲线是由短期利率(通常指1年、2年、3年期国债)和长期利率(通常指10年、20年、30年期国债)构成；在正常的情况下，短期利率是低于长期利率的。这很好理解，投资者对自己的资金期限要求，如果资金投入时间短，收益要求就低，如果投入时间长，收益要求就高。

但会出现另一种反常的情况，长期利率和短期利率接近相等，利率差接近0或等于0。更异常的情况是长期利率甚至低于短期利率—倒挂/反向收益率曲线。这表明了投资者对于未来的经济增长前景表示不明朗。

利率倒挂预示金融危机？

历史上，收益率曲线通常会在经济衰退前大概12-18个月开始倒挂。从1957年开始算，截至2008年，一共出现了8次经济衰退。 只有1958年和1969年2次经济衰退前收益率曲线没有出现倒挂，另外6次经济衰退都出现了收益率曲线的倒挂。

华尔街的交易员现在都特别关注这个指标

目前美国国债利率情况：

我国国债利率情况

中美1年期国债收益率10年来首次倒挂

随着美国加息周期的推进，国债利率上行趋势明显，而中国不断增加市场流动性投放，导致国债利率走低，出现两国1年期国债利率倒挂。今年以来，中国1年期国债收益率已累计下降约130个基点。此前，3个月和6个月的利率已分别出现倒挂。

截至18年11月16日，美国十年期国债利率3.08，我国最新十年期国债利率3.373

我国国债利率下行，或影响投资热情：